Comprendre le taux de rendement global et son impact réel

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Formule du taux de rendement(Table des matières)

Avant de passer au concret, voici ce que vous trouverez dans cette page :

• Formule du taux de rendement
• Calculateur du taux de rendement
• Formule de taux de rendement dans Excel (avec modèle Excel)

Formule du taux de rendement

Le taux de rendement, c’est la boussole de tout investisseur. Il mesure le résultat, positif ou négatif, d’un placement sur une période donnée. En clair, il s’agit d’un pourcentage qui traduit l’écart entre la valeur finale et la mise de départ. Un taux positif indique un gain, un taux négatif signale une perte. On parle aussi de RR (Rate of Return). La formule, elle, ne varie jamais : prenez la valeur actuelle, retranchez la valeur initiale, divisez par cette dernière, puis multipliez par 100 pour obtenir le fameux pourcentage.

Voici la formule du taux de rendement :

,

Décryptage rapide des termes utilisés :

• Valeur actuelle : il s’agit de la valeur de votre investissement aujourd’hui.
• Valeur initiale : c’est le montant investi au départ.

Lorsqu’on s’intéresse à une période de douze mois, on parle alors de rendement annuel.

Exemples concrets de calcul du taux de rendement

Pour mieux appréhender, rien de tel que quelques cas pratiques.

Formule du taux de rendement, Exemple #1

Un investisseur achète une action à 5 $ et en acquiert 1 000 en 2017. Un an plus tard, il revend le tout à 10 $ l’action, soit 10 000 $ au total. Il souhaite savoir quel a été le taux de rendement sur son investissement initial de 5 000 $.

La formule à appliquer :

Taux de rendement = (Valeur actuelle, Valeur initiale) x 100 / Valeur initiale

En remplaçant par les valeurs :

• Taux de rendement = (10 × 1 000 , 5 × 1 000) × 100 / 5 × 1 000
• Taux de rendement = (10 000 , 5 000) × 100 / 5 000
• Taux de rendement = 5 000 × 100 / 5 000
• Taux de rendement = 100 %

Bilan : l’opération a doublé la mise, soit un rendement de 100 %.

Autre situation, autre calcul.

Formule du taux de rendement, Exemple #2

Amey achète une maison en 2000 pour 100 000 $, en périphérie. Avec le développement de la zone (bureaux, centres commerciaux), la valeur grimpe. En 2018, il revend pour 175 000 $. Il souhaite calculer le rendement de son placement.

On reprend la même formule :

Taux de rendement = (Valeur actuelle, Valeur initiale) x 100 / Valeur initiale

Application numérique :

• Taux de rendement = (175 000 , 100 000) × 100 / 100 000
• Taux de rendement = 75 000 × 100 / 100 000
• Taux de rendement = 75 %

Le placement immobilier d’Amey lui a donc rapporté 75 % de rendement.

Zoom sur le taux de rendement annualisé

Le taux de rendement classique calcule la performance sur une période donnée. Mais pour comparer des investissements sur plusieurs années, on préfère le taux annualisé, aussi appelé taux de croissance annuel composé (TCAC ou CAGR en anglais). Ce taux traduit la progression moyenne par an, en tenant compte de la capitalisation des gains. La formule : on élève le rapport valeur finale / valeur initiale à la puissance 1/nombre d’années, puis on retire 1.

La formule s’écrit ainsi :

Ici, tous les bénéfices engrangés sont pris en considération.

Voyons un cas d’école.

Formule du taux de rendement, Exemple #3

Un investisseur achète 100 actions à 15 $ pièce et reçoit 2 $ de dividendes par action chaque année. Après cinq ans, il revend à 45 $ l’unité. Calculons son rendement annualisé.

La formule à utiliser :

Taux de rendement annualisé = (valeur finale / valeur initiale)^(1 / nombre d’années) , 1

Calcul étape par étape :

• Taux de rendement annualisé = (45 × 100 / 15 × 100)^(1 / 5) , 1
• Taux de rendement annualisé = (4 500 / 1 500)^0,2 , 1
• Taux de rendement annualisé = 0,25

Ce qui signifie :

Taux de rendement annualisé = 25 %

Sur cinq ans, le rendement annuel moyen des actions est donc de 25 %.

Calculons maintenant le taux de rendement global pour la même opération :

Taux de rendement = (Valeur actuelle, Valeur initiale) x 100 / Valeur initiale

• Taux de rendement = (45 × 100 , 15 × 100) × 100 / 15 × 100
• Taux de rendement = (4 500 , 1 500) × 100 / 1 500
• Taux de rendement = 200 %

Cette fois, sur l’ensemble de la période, le rendement global atteint 200 %.

Le taux de rendement, ou retour sur investissement, s’applique à tous types de placements : actions, immobilier, obligations…

Formule du taux de rendement, Exemple #4

Prenons le cas d’un investisseur ayant misé 1 000 $ sur des actions Apple en 2015 et revendu pour 1 200 $ en 2016.

Le calcul s’établit ainsi :

• Taux de rendement = (Valeur actuelle, Valeur initiale) x 100 / Valeur initiale
• Taux de rendement Apple = (1 200 , 1 000) × 100 / 1 000
• Taux de rendement Apple = 200 × 100 / 1 000
• Taux de rendement Apple = 20 %

Même démarche avec un placement de 2 000 $ sur Google, revendu 2 800 $ en 2016.

Le calcul :

• Taux de rendement = (Valeur actuelle, Valeur d’origine) x 100 / Valeur d’origine
• Taux de rendement Google = (2 800 , 2 000) × 100 / 2 000
• Taux de rendement Google = 800 × 100 / 2 000
• Taux de rendement Google = 40 %

En confrontant ces deux placements, il apparaît que Google a généré un taux de rendement deux fois supérieur à celui d’Apple sur la même période.

À quoi sert le taux de rendement ?

Le taux de rendement trouve sa place dans de nombreux contextes. Voici les principales situations où il s’impose :

• Les entreprises l’emploient pour évaluer la performance de leurs investissements, qu’il s’agisse d’actifs ou de projets.
• Il permet de mesurer l’efficacité d’un placement, que ce soit pour un actif, du capital ou un portefeuille global.
• Les investisseurs s’en servent pour guider leurs décisions d’achat ou de vente.
• L’analyse financière l’utilise comme référence pour comparer plusieurs options.

Calculateur de taux de rendement

Pour simplifier vos calculs, voici un tableau qui permet de visualiser les différentes entrées et la formule à appliquer :

Formule de taux de rendement dans Excel (avec modèle Excel)

Pour automatiser le calcul, Excel offre une solution rapide : il suffit de renseigner la valeur actuelle et la valeur d’origine dans le modèle pour obtenir le résultat en quelques secondes.

Voici quelques exemples de calculs réalisés avec Excel :

Exemple #1

Exemple #2

Exemple #3

Exemple #4

Ce qu’il faut retenir

Le taux de rendement séduit par sa clarté et sa polyvalence. Il permet de comparer, en un clin d’œil, la rentabilité d’un placement, qu’il s’agisse d’actions, de biens immobiliers ou d’autres actifs. Un taux positif sonne souvent comme une validation du choix d’investissement, un taux négatif invite à la prudence. Attention toutefois à ne pas négliger la notion de valeur dans le temps : pour les placements de longue durée ou les investissements immobiliers, le taux annualisé offre une lecture bien plus pertinente. Cet indicateur, utilisé avec discernement, éclaire le chemin de l’investisseur face à la multitude de choix possibles.

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